Forex Swap Rate Definition

O que é uma taxa de swap Uma taxa de swap é a taxa da perna fixa de um swap, conforme determinado pelo seu mercado particular. Em swap de taxa de juros. É a taxa de juros fixa trocada por uma taxa de referência como a LIBOR mais ou menos um spread. É também a taxa de câmbio associada à parte fixa de um swap de moeda. BREAKING Down Swap Rate Um swap de taxa de juros é a troca de uma taxa flutuante para uma taxa fixa um swap de moeda é a troca de pagamentos de juros em uma moeda para os de outra. Em ambos os tipos de transação, o elemento fixo é referido como taxa de swap. Partes de Swaps de Taxa de Juros são referidas com relação ao período de taxa fixa do swap que são pagadoras ou recebedoras de ações fixas. O fluxo de caixa da etapa de taxa fixa do swap é definido quando o negócio é feito. O fluxo de caixa para a etapa de taxa flutuante é definido periodicamente nas datas de reposição de taxa. Que são determinados pelo período de reposição da perna de taxa flutuante. O índice mais comum para a taxa de juros flutuante é a LIBOR de três meses do dólar norte-americano. Isso pode ser pago trimestralmente, então a cada três meses, ou composto e pago semestralmente. O spread acima ou abaixo da LIBOR reflete tanto a curva de juros quanto qualquer spread de crédito a ser cobrado. Os pagamentos de taxas de juros entre as taxas fixa e variável são compensados ​​no final de cada período de pagamento, e apenas a diferença é trocada. Swap de Moeda Há três tipos diferentes de troca de taxa de juros para um swap de moeda: (1) a taxa fixa de uma moeda para uma taxa fixa da segunda (2) a taxa fixa de uma moeda para uma taxa flutuante da segunda e ( 3) a taxa flutuante de um para uma taxa flutuante do segundo. Dentro de cada uma dessas três variações, existem duas variações adicionais: o swap pode incluir ou excluir uma troca completa do valor principal da moeda no início e no fim do swap. Os pagamentos de taxa de juros não são compensados ​​porque são calculados e pagos em diferentes moedas. Independentemente da troca do principal, deve ser estabelecida uma taxa de swap para a conversão do principal. Se não houver troca, então isso é usado simplesmente para o cálculo dos dois principais montantes de moeda nocional nos quais os pagamentos de taxa de juros são baseados. Se houver uma troca, onde a taxa do swap é ajustada pode ter um grande lucro ou um impacto da perda entre as datas do começo e da extremidade do swap. O básico dos swaps do Forex Atualizado: 20 de abril de 2016 em 9:41 AM No mercado do forex . Um swap de câmbio é uma transação de duas ou duas bases usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais longe no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo troca de forex pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes somam ou subtraem da taxa de câmbio inicial de datas de valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio a termo ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de troca de Forex Na primeira etapa de uma transação de troca de divisas, uma quantidade específica de uma moeda é comprada ou vendida em relação a outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então simultaneamente vendida ou comprada em comparação com a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante. Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma (ou muito pouca) exposição líquida à taxa de mercado vigente, já que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha imediatamente. Pontos de troca de Forex e custo de transporte Os pontos de swap de câmbio para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data spot até a data de valor. Isso às vezes é chamado de custo de carry ou simplesmente carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias desde o local até a data de vencimento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente. Por que Swaps de Forex são usados ​​Um swap de câmbio freqüentemente será usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para trazer a data de entrega mais perto. Como exemplo, os comerciantes de forex freqüentemente executar rollovers, mais tecnicamente conhecido como swaps tomnext, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou em um dia antes para a data de valor spot atual. Alguns corretores de forex varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo executar esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após 5:00 EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge, se eles descobriram que um fluxo de caixa de moeda antecipada, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo forward, foi realmente vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente para fora um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. Currency Swap BREAKING DOWN Troca de moeda Um swap de moeda pode ser feito de várias maneiras. Se houver uma troca completa de capital quando o negócio for iniciado, a troca é revertida na data de vencimento. Os prazos de swap de moeda são negociáveis ​​há pelo menos 10 anos, tornando-os um método muito flexível de câmbio. As taxas de juros podem ser fixas ou flutuantes. Fundo Swaps de moedas foram originalmente feito para contornar os controles de câmbio. Como a maioria das economias desenvolvidas eliminou os controles, eles são feitos mais comumente para hedge de investimentos de longo prazo e para mudar a exposição da taxa de juros das duas partes. O preço é geralmente expresso como LIBOR mais ou menos um certo número de pontos, com base nas curvas de taxa de juros no início e no risco de crédito das duas partes. Troca de Capital Em um swap de moeda, as partes acordam antecipadamente se vão ou não trocar os montantes de principal das duas moedas no início da transação. Os dois montantes principais criam uma taxa de câmbio implícita. Por exemplo, se um swap envolver a troca de 10 milhões vs 12,5 milhões, que cria uma taxa de câmbio EURUSD implícita de 1,25. No vencimento, os mesmos dois valores de capital devem ser trocados, o que cria risco de taxa de câmbio, pois o mercado pode ter se distanciado de 1,25 nos anos intermediários. Muitos swaps usam simplesmente montantes nocionais de capital. O que significa que os montantes principais são utilizados para calcular os juros vencidos e devidos a cada período, mas não são trocados. Câmbio de Taxas de Juros Existem três variações na troca de taxas de juros: taxa fixa para taxa fixa taxa flutuante para taxa flutuante ou taxa fixa para taxa flutuante. Isto significa que em uma troca entre euros e dólares, uma parte que tem uma obrigação inicial de pagar uma taxa de juros fixa em um empréstimo em euros pode trocar isso por uma taxa de juros fixa em dólares ou por uma taxa flutuante em dólares. Alternativamente, uma parte cujo euro empréstimo é a uma taxa de juros flutuante pode trocar isso por uma taxa flutuante ou fixa em dólares. Um swap de duas taxas flutuantes é às vezes chamado de swap de base. Os pagamentos de taxas de juros são geralmente calculados trimestralmente e trocados semestralmente, embora os swaps possam ser estruturados conforme necessário. Os pagamentos de juros geralmente não são compensados ​​porque estão em moedas diferentes. Swap de divisas: vantagens, avaliação e definição O futuro do banco reside na securitização e diversificação de carteiras de crédito. O mercado global de swap de moeda irá desempenhar um papel integral nesta transformação. Troca de moeda Definição Um swap de moeda é um acordo entre duas partes para trocar os fluxos de caixa de um empréstimo do partido para o outro de uma denominação de moeda diferente. Eles permitem que as empresas explorem os mercados de capitais globais de forma mais eficiente, porque são uma ligação de arbitragem integral entre as taxas de juros de diferentes países desenvolvidos. A troca de capital no início e no vencimento Um swap de taxa de juros envolve a troca de fluxos de caixa relacionados aos pagamentos de juros sobre o valor nominal designado. Não há troca de nocional no início do contrato, de modo que o valor nocional é o mesmo para ambos os lados da moeda e itrsquos delineados na mesma moeda. A troca principal é redundante. No caso de um swap de moeda. No entanto, o câmbio principal não é redundante devido às diferenças de moeda. A troca de capital sobre os valores nominais é feita às taxas de mercado, muitas vezes usando a mesma taxa para a transferência no início que é empregado no vencimento. Tomemos o exemplo de uma empresa baseada nos EUA wersquoll chamada Acme Tool amp Die. A Acme arrecadou dinheiro com a emissão de um Eurobond denominado em francos suíços com pagamentos fixos semestrais de cupom de 6 em 100 milhões de francos suíços. Na frente, a empresa recebe 100 milhões de francos suíços a partir do produto da emissão Eurobond (ignorando qualquer transação ou outras taxas) e é capaz de usar os francos suíços para financiar suas operações nos EUA. Como essa questão é financiar operações com base nos EUA, duas coisas terão que acontecer: a Acme vai ter que converter os 100 milhões de francos suíços em dólares americanos e preferiria pagar sua responsabilidade pelos pagamentos de cupom em dólares norte-americanos a cada seis meses. A empresa pode converter essa dívida denominada em francos suíços em uma dívida do tipo dólar dos EUA, entrando em um swap de moeda com o First London Bank. Ele concorda em trocar os 100 milhões de francos suíços no início em dólares dos EUA, bem como receber os pagamentos de cupom de Franco suíço nas mesmas datas que os pagamentos de cupom são devido a Acmersquos investidores Eurobond e pagar pagamentos de cupom em dólares americanos vinculados a um pré - E re-trocar o dólar norte-americano nocional em francos suíços no vencimento. As operações norte-americanas da Acmersquo geram fluxos de caixa em dólares norte-americanos que pagam os pagamentos indexados nos Estados Unidos. Dessa forma, o swap de moeda é usado para proteger ou bloquear o valor agregado da emissão de Eurobonds, razão pela qual esses tipos de swaps são muitas vezes negociados como parte de todo o pacote de emissão com a principal instituição financeira emissora. Flexibilidade Ao contrário dos swaps de taxa de juro, que permitem às empresas concentrarem-se na sua vantagem comparativa em contrair empréstimos numa única moeda no curto prazo do espectro de maturidade, os swaps de divisas dão às empresas flexibilidade extra para explorarem a sua vantagem comparativa nos respectivos mercados mutuários. Eles também oferecem uma chance de explorar vantagens em uma rede de moedas e prazos. O sucesso do mercado de swap de divisas eo sucesso do mercado de Eurobonds estão explicitamente ligados. Os swaps de moedas geram uma exposição de crédito maior do que os swaps de taxa de juros devido à troca e re-troca de valores de capital nocionais. As empresas têm de vir acima com os fundos para entregar o notional no final do contrato, e são obrigados a trocar um currencyrsquos notional contra o outro a uma taxa fixa. Quanto mais as taxas de mercado reais se desviaram dessa taxa contratada, maior a perda ou ganho potencial. Esta exposição potencial é aumentada à medida que a volatilidade aumenta com o tempo. Quanto mais tempo o contrato, mais espaço para a moeda se mover para um lado ou outro da taxa contratada contratada de troca principal. Isso explica por que os swaps de moedas amarram linhas de crédito maiores do que os swaps de taxa de juros regulares. Os swaps de moeda são avaliados ou avaliados da mesma forma que os swaps de taxa de juro utilizando uma análise de fluxo de caixa descontado tendo obtido a versão de cupão zero das curvas de swap. Geralmente, um swap de moeda opera no início sem valor líquido. Ao longo da vida do instrumento, a troca de moeda pode ir ldquoin-the-money, rdquo ldquoout-of-the moneyrdquo ou pode ficar ldquoat-the-money. Choc Sooran Chand Sooran é um contribuinte Financial Pipeline desde 1998. Chand tem vasta e profunda experiência investindo em toda a estrutura de capital. Mais recentemente, ele ajudou a iniciar a equipe de valor aflito no CQS com posições em toda a estrutura de capital, eventualmente executando um livro paralelo longshort equity equity de forma independente. Seu papel como o gerente da carteira incluiu a sociedade no comitê dos credores de HoldCo no caso do capítulo 11 de Six Flags e na sociedade no comitê de steering e na comissão dos credores para os noteholders de Nell no caso do capítulo 11 de LyondellBasell. Antes disso, ele trabalhou como analista sênior na Columbus Hill Capital Management, um fundo de alto perfil de valor, abrangendo linhas aéreas, telecomunicações, mídia e tecnologia em ações e no crédito. Nomeadamente, ele era membro do comitê de credores ad hoc da Delta Airlines. Antes de ingressar na Columbus Hill, Chand foi analista de pesquisa por cinco anos em um fundo de hedge multi-estratégia interno na Lehman Brothers, onde trabalhou em uma variedade de estratégias, incluindo dívida angustiada, valor profundo, situações especiais, ações longshort e mercados emergentes. Isso incluiu o trabalho como um credor não garantido no caso do Capítulo 11 da UAL, situações especiais geradas por litígios e outros investimentos de valor geral. Antes de ir para a escola de negócios no MIT Sloan, ele passou aproximadamente seis anos negociando divisas, principalmente como um criador de mercado para opções de câmbio. Além de ser um graduado do MIT, Chand é um graduado da Universidade de Toronto Escolas, o Colégio Militar Real do Canadá e Queens University, bem como sendo um CFA Charterholder e sendo certificado como Gerente de Risco Financeiro pela Associação Global de Profissionais de Risco. Depois de se formar na RMC, Chand era um oficial comissionado na Royal Canadian Navy. Atualmente, Chand é o diretor de investimentos da Point Frederick Capital Management, LLC.